酒店联名卡对比: SPG vs Hilton vs Fairmont vs IHG vs Hyatt vs Marriott vs Ritz-Carlton

Aleph      2017-03-06     2017-12-20 148 Comments

我的酒店联名信用卡全家福

对住酒店有一定要求的人来说，长期持有一张或多张酒店联名信用卡是必不可少的。有些玩上瘾的卡友甚至会像我一样从此长草各家酒店集团，最后集齐卡片召唤神龙，哪一张都舍不得关掉了。但对大部分人来说长期持有这么多卡片显然是没有必要的。所以今天我们就来谈谈该如何选择最适合你的酒店联名卡，即以下10张主流酒店联名卡的长期持有价值。

Barclaycard的Wyndham和Choice在此不讨论，因为这两家相对低端的酒店集团没啥可玩性。假设本文读者都是对酒店品质和会员待遇有一定要求的，而不光是有地方住就可以了，否则Priceline/携程可能更适合你。

酒店联名卡的福利大致可分为四类：开卡奖励（酒店积分或免费房晚）、日常消费（无类别返利能力）、年度免费房晚（刷到某消费额度后赠送）、会员待遇（酒店常旅客会籍）。除了第一项开卡奖励，后三项可认为是长期持有价值的体现形式。

开卡奖励

开卡奖励并不是这篇文章欲讨论的重点，所以在此一笔带过。显然有：Citi Hilton Reserve = Chase Hyatt > Chase Fairmont = Chase Ritz-Carlton > Amex SPG > Chase Marriott > Chase IHG > Amex Hilton Surpass > Amex Hilton = Citi Hilton

这里全都取公开的近期最高开卡奖励。Chase The Ritz-Carlton送3 FN但是限制Tier 1~4，因此认为相当于Chase Fairmont, Chase Hyatt, Citi Hilton Reserve这些不限等级的2 FN，但是Chase Hyatt和Citi Hilton Reserve还分别额外送5k凯悦积分和$100希尔顿报销。Amex SPG开卡奖励史高35k SPG点数（目前正处于史高！），可兑换集团最高级别酒店1晚，因此差于送2 FN的那些。Chase Marriott开卡奖励87.5k万豪积分，3:1转成SPG点数显然低于Amex SPG的史高35k。Chase IHG可以轻易match到85k的开卡奖励，而IHG积分应该是比Marriott要冥币一些的，但还是好于Amex Hilton Surpass的100k希尔顿冥币。最后Amex Hilton和Citi Hilton两张无年费卡都只送75k希尔顿冥币，并列垫底。

如果考虑首年年费的话，那么大约有：Citi Hilton Reserve = Chase Hyatt = Chase Fairmont > Chase Ritz-Carlton > Amex SPG > Chase Marriott = Chase IHG > Amex Hilton Surpass > Amex Hilton = Citi Hilton

长期持有价值

本文重点讨论的是酒店联名卡的长期持有价值。如同什么才是真·神卡这篇文章的观点，对于不同消费能力的人群应该分类讨论。首先我们对日常消费、年度免费房晚、会员待遇的价值进行量化。

日常消费赚取酒店积分的价值：参考本博客的估值文章，其中对Marriott和Ritz-Carlton估值修正为0.8c，因为1 SPG = 3 Marriott/Ritz-Carlton已经是官方标准汇率了。

SPG = 2.4c, Hilton = 0.5c, Fairmont = 1.0c, IHG = 0.7c, Hyatt = 1.8c, Marriott = Ritz-Carlton = 0.8c

年度免费房晚FN的价值：费尔蒙和希尔顿的FN都不限等级，拥有顶级奢华酒店（费尔蒙、华尔道夫），并且两者都有blackout date，估值同为$300；洲际的FN也不限等级，但是品牌定位比前两者略低，估值$200；凯悦的FN限制Cat.1~4，估值$150；万豪的FN限制Cat.1~5，估值$100。以上参考了全球几个样本酒店的门市价并进行了折价处理。

会员待遇的价值：这部分是最难量化的。为了做到客观公正，我们将一个酒店集团常旅客计划的最高会籍估值为$100，次级会籍估值为$50，再往下全为$0。万豪喜达屋由于可以相互匹配，估值自然也是要双倍的，比如万豪白金会籍估值为$200。比较特殊的是丽思卡尔顿的3张行政酒廊升级券加上每次$100酒店消费券，由于门市价连订两晚才能用上，这个极容易被反撸，但也不能说完全没有价值，估值$50应该是合理的。

万达屋：白金$200；金$100；银$0。

希尔顿：钻石$100；金$50；银$0。

凯悦：冒险家$50；探索者$0。

洲际：至悦$100；白金$50。

费尔蒙：高级会员$50。

丽思卡尔顿：升级和消费券$50。

（如果你对这部分估值有异议，完全可以用你自己的估值取代来进行下述计算。）

(1) 通常人群：酒店联名卡上每年可以完成$10,000~$20,000无类别消费

对于大部分美国留学生来说，排除学费、房租等不可刷信用卡的刚性消费（小部分学校/租房可以低手续费或者无手续费刷卡，这样当然最好），排除Discover It和Chase Freedom季度5%之类的必刷返利类别，大概还剩下每年$10,000~$20,000的消费可以自由选择刷哪张卡。下面这张表格列出了把这笔钱刷在每张酒店联名卡上能够获得的总收益和收益率：

*：这里Chase Fairmont总消费计为$12,000，因为只有刷够$12,000才能获得免费房晚。但是在计算收益率的时候也除以了$12,000，所以不影响结果。

**：这里Amex Hilton总消费计为$20,000，因为只有刷够$20,000才能获得Honors金卡。但是在计算收益率的时候也除以了$20,000，所以不影响结果。

***：Chase Ritz-Carlton除了酒店方面还有其它一大堆福利，但这篇文章里我们不作讨论，而年费又非常高，所以这里收益率出现了悲剧的负数。

公式：收益率 = (免房估值 + 无类别返点*点数估值*总消费 + 会籍估值 – 年费)/总消费

可见如果你有$10,000的年消费并且对住酒店有需求，刷在Citi Hilton Reserve上面最划算，可以获得4.05%的收益率，远远超出很多人选择的Amex SPG一卡流，也高于Everything 2%的那些卡。刷完这$10,000之后如果还有$12,000的消费，则可以继续刷排名第二的Chase Fairmont，收益率为3.13%。那么如果还想刷怎么办？恭喜你属于下一类……

(2) 土豪人群（或MS高手）：酒店联名卡上每年可以完成$30,000~$75,000无类别消费

毕业后进入美国社会工作的中产阶级一般有能力刷出$30,000~$75,000的年消费，当然这对于MS高手来说也不算什么难事。下面这张表格列出了把这笔钱刷在每张酒店联名卡上能够获得的总收益和收益率：

*：这里Amex SPG总消费计为$30,000，因为只有刷够$30,000才能获得SPG金卡。但是在计算收益率的时候也除以了$30,000，所以不影响结果。

**：这里Citi Hilton Reserve和Amex Hilton Surpass总消费计为$40,000，因为只有刷够$40,000才能获得Honors钻石。但是在计算收益率的时候也除以了$40,000，所以不影响结果。

***：这里Chase IHG和Chase Ritz-Carlton总消费计为$75,000，因为只有刷够$75,000才能获得IHG至悦和Ritz-Carlton白金。但是在计算收益率的时候也除以了$75,000，所以不影响结果。

可见当消费增大时Amex SPG绝地反击，体现出了SPG点数高价值的优势，收益率达到2.42%位居第一（高出点数估值的0.02%来源于会籍价值和年费之差）。Citi Hilton Reserve紧随其后，仍有2.26%的收益率。需要注意，这是一卡流限制下的最优解。现实中我们可以组合多张卡，因此当然还是Citi Hilton Reserve先刷$10,000，Chase Fairmont再刷$12,000，剩下的交给Amex Hilton（还剩不多的话）或Amex SPG（还剩很多的话）。

(3) 抽屉卡：酒店联名卡上每年无消费

为什么上面我说剩下的交给Amex Hilton或Amex SPG，而不是在第一张列表上收益率更高的Chase IHG和Chase Hyatt？因为这两张作为“抽屉卡”不消费带来的“收益率”反而更高。上面我们讨论的实际都是“应该把这笔消费刷在哪张卡上”的问题，而不是“应该长期持有哪张卡”的问题。两者是完全不同的，对于后者，只需要免房+会籍估值大于等于年费即值得作为抽屉卡长期持有了。下面这张表格列出了每张酒店联名卡作为抽屉卡带来的总收益：

*：因为总消费设为$0，所以收益率只有正负零了。

可见Chase的赠送FN三剑客IHG、Hyatt、Marriott都适合做抽屉卡，不刷比刷更好，带来的收益率是正无穷大。Hilton的两张无年费卡也不妨长期持有，虽然送的希尔顿银卡是个鸡肋，但是Amex Hilton还可以玩升降级啊。

(4) 极限消费情况：酒店联名卡上每年可以完成$1M无类别消费

假设消费能力MAX，每张卡的收益又是如何呢？下面这张表格列出了每张酒店联名卡在此理想情况下的总收益和收益率：

可见这时候酒店积分本身的价值成了主导因素，而其它福利全都变成了可以忽略不计的“高阶小量”。因此毫无疑问，Amex SPG以2.40%的收益率问鼎冠军，Chase Hyatt则以1.81%的收益率位列亚军，Hilton系列虽是冥币但得益于3x无类别返点屈居第三。然而这只是用来分析收益曲线的假设，真正每年能刷出$1M的朋(lao)友(gong)应该早就拿着他的Amex Centurion愉快地订FHR去了吧……

总结

在churn卡越来越被各大银行限制的今天，我认为探讨信用卡的长期持有价值是很有必要的。这篇文章详细分析了刷各类酒店联名信用卡每年能为你带来什么。所有讨论的前提是你想住这些酒店（或刚需或装逼），因此把酒店积分、免费房晚和会员待遇看作现金的一种等价物，且对各酒店集团没有太大偏好。

致敬高端信用卡对比那篇雄文的结尾，我们也来安利一下吧XD

(1) 酒店联名卡的王者：Citi Hilton Reserve 和 Chase Fairmont

经过以上对比我们可以发现，Citi Hilton Reserve和Chase Fairmont是两张经常被人们忽略的酒店神卡。感谢给力的Anniversary Free Night和酒店常旅客会籍，只要你的无类别年消费能超过$10,000和$12,000，那么Citi Hilton Reserve和Chase Fairmont将分别为你带来高达4.05%和3.13%的回报率（对于前$10,000和$12,000消费而言），超出Amex SPG, Chase Freedom Unlimited和Everything 2%的所有卡。其实这样的估值已经相当保守了，两家酒店集团的FN很多时候能兑换远超出$300的价值，次级会籍的价值更是不止$50（想想费尔蒙Premier送的餐饮券面值就已经$50了）。当然这是有机会成本的。前提是你对腐朽的资产阶级奢侈酒店住宿有需求，也即你对它们的免房和会籍的估值与我相同，否则不如将这些消费刷在Everything 2%的卡上分别获取$200和$240的回报。现在Chase Fairmont已经绝版了，不过尚未有改版的消息，不知还能活多久，反正我要为它+1s！有幸拥有的朋友且刷且珍惜吧。

(2) 酒店联名卡的王储：Chase IHG 和 Chase Hyatt

另一个结论与这篇Chase 酒店卡对比不谋而合，即抽屉卡的长期持有价值Chase IHG > Chase Hyatt > Chase Marriott，这里在考虑了赠送的酒店会籍价值后Chase IHG就更加值得拥有了，而最好的使用策略就是静静地把它们“储”藏在抽屉里使得收益率无限大。

(3) 酒店联名卡的王后：Amex Hilton 和 Amex SPG

最后，本文也充分肯定了Amex SPG在消费充分大时的返利能力，“想不好刷什么卡的时候就刷Amex SPG”这句名言还是有一定道理的，特别是SPG点数的灵活性是其余酒店积分所不能比的，机酒通吃甚至还可以拿来兑换演出比赛门票。由于Starwood集团去年被Marriott收购，Amex SPG也很有可能在不久的将来面临绝版，而目前该卡也正处于历史最高开卡奖励，为不至于像Chase Fairmont那样没上车而留下遗憾，笔者建议能申请到的朋友现在真的可以上了。考虑到Amex SPG有$95年费这一边际成本，如果在刷完Citi Hilton Reserve和Chase Fairmont一共$22,000后，剩余消费已经不多的情况下那还是刷无年费的Amex Hilton更好，况且它还能靠坐电梯升降级每年赚取50k希尔顿积分升级奖励（需在三个月内消费$3,000）。因此这两张卡可用于刷完“王者”之“后”进行补刀。

总之，在没有开卡任务的情况下我的刷卡顺序会是：先刷满Citi Hilton Reserve的$10,000，再刷满Chase Fairmont的$12,000（目前有改版的风险哦！要挺到次年交年费后才给FN），然后从Amex Hilton升级来的Amex Surpass刷$3,000，最后剩下的全刷Amex SPG。这也算是三大银行雨露均沾了！

若喜欢本文，别忘了给个五星好评哦！